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火星人经销门店暴增频遭罚没 红杉火线入股对赌上市

时间:20-08-31 07:20    来源:新浪

中国经济网

原标题:火星人经销门店暴增频遭罚没 红杉火线入股对赌上市

中国经济网编者按:深交所官网近日发布2020年第20次审议会议结果公告,火星人厨具股份有限公司(以下简称“火星人”)的首发申请获创业板上市委员会通过,将于深交所创业板上市。火星人主要产品包括集成灶、集成水槽、集成洗碗机等系列产品。 

2019年12月24日,火星人证监会网站披露招股说明书,拟于深交所创业板上市,保荐机构为中信建投证券股份有限公司,审计机构为天健会计师事务所(特殊普通合伙)。 

根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条,火星人选择的具体上市标准为“(一)最近两年净利润为正,且累计净利润不低于5000万元”。 

火星人本次拟公开发行股票数量不超过4050万股,不低于发行后总股本的10%,发行后总股本不超过4.05亿股。该公司拟募集资金8.79亿元,其中5.27亿元拟用于建设智能集成灶产业园项目,1.15亿元拟用于建设研发中心及信息化建设技改项目,2.37拟用于集成灶生产线升级扩产项目。 

2017年至2019年,火星人集成灶销量分别为10.85万台、14.06万台和19.55万台,集成灶行业零售量分别为126.70万台、174.80万台和210.00万台;该公司集成灶市场份额分别为8.56%、8.04%和9.31%。 

火星人目前已经完成两轮融资,2016年7月引入了上海安朴投资有限公司、杭州泰恒投资管理有限公司等投资方;2019年6月,再度引入红杉资本旗下的宁波梅山保税港区红杉智盛股权投资合伙企业(有限合伙)。机构投资者中,红杉资本持有8.23%的股份为最大机构投资方,安朴资本和杭州金投分别持有5.40%和1.85%的股份。 

有报道称,红杉智盛入股的时间为2019年6月,恰恰在火星人向证监会提交招股书的6个月左右(招股书签署日为2019年12月20日),存在突击入股的嫌疑。 

此外,红杉资本入股还涉及对赌条款,“本次投资完成后,若目标公司在2024年6月30日前未能进行合格首次公开发行,或转让方严重违约且未能及时补救,或目标公司其他股东要求转让方(任意一人或多人)、目标公司及/或其他第三方回购其所持目标公司股份的,则此后的任何时间,投资者应有权(但无义务)要求转让方以相当于下列金额中较高者的购买价格回购其所持有的全部或部分目标股份。” 

2014年至2019年,火星人实现营业收入分别为1.54亿元、1.88亿元、3.44亿元、7.00亿元、9.56亿元和13.26亿元;实现净利润分别为379.20万元、1677.89万元、5375.62万元、1.63亿元、9234.78万元和2.40亿元。 

2014年至2019年,火星人经营活动产生的现金流量净额分别为2282.26万元、4793.70万元、1.37亿元、2.90亿元、2.42亿元和4.05亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.89亿元、2.22亿元、4.28亿元、8.74亿元、11.05亿元和14.98亿元。 

本次上会系火星人二度冲击IPO。2017年6月8日,该公司向证监会报送招股说明书,拟登陆深交所创业板。2018年3月5日,其出现在首发申请终止审查企业名单中。 

而对比前后两次IPO招股说明书,火星人偿债指标偏低、存货占比高、销售费用挤占净利润等短板仍未有明显改善。此外,其2016营业收入、净利润、资产、负债、经营活动产生的的现金流量净额等多处财务数据不一致。 

火星人2017年6月8日报送的招股说明书显示,其2016年营业收入为34732.99万元,净利润为5650.24万元,扣非净利润为5185.08万元。该公司2019年12月24日报送的招股说明书申报稿显示,2016年营业收入为34350.34万元,净利润为5375.62万元,扣非净利润为4861.80万元。即火星人2019年报送的招股说明书较2年前报送的版本,2016年营业收入、净利润、扣非净利润分别减少382.65万元、274.62万元和323.28万元。 

过去六年,火星人流动比率、速动比率相对较低,且速动比率始终低于1,资产负债率相对较高。2014年至2019年,火星人流动比率分别为0.35、0.52、0.95、0.91、0.83和0.91;速动比率分别为0.17、0.34、0.72、0.70、0.54和0.69;资产负债率分别为115.27%、88.96%、63.01%、56.70%、52.50%和49.70%。 

同期,同行业上市公司各期流动比率、速动比率平均值均远高于火星人,而各期资产负债率平均值则低于火星人。 

2016年至2019年,浙江美大(002677)、老板电器、华帝股份、帅丰电器和亿田股份5家同行业可比上市公司流动比率平均值分别为1.96、1.76、1.86和1.88;速动比率平均值分别为1.73、1.51、1.62和1.65;资产负债率平均值分别为46.00%、45.46%、41.32%和39.74%。 

2014年和2015年,火星人招股书中将浙江美大、老板电器、华帝股份3家公司作为同行业可比公司,3家流动比率平均值分别为3.13和2.80;速动比率平均值分别为2.81和2.51;资产负债率平均值分别为29.10%和31.44%。 

2014年末、2015年末、2016年末、2017年末、2018年末和2019年末,火星人应收账款余额分别为60.06 万元、137.18万元、152.13 万元、46.90万元、1064.66万元和5194.39万元,占营业收入的比例分别为0.39%、0.73%、0.44%、0.07%、1.11%和3.92%;坏账准备分别为11.97万元、44.92万元、7.71万元、2.37万元、53.33万元和259.93万元。 

2014年至2019年,火星人存货账面价值分别为3199.00万元、3202.43万元、4388.95万元、7758.61万元、1.28亿元和1.21亿元,占流动资产的比例分别为50.84%、34.92%、24.41%、23.69%、34.88%和23.88%。 

过去六年,火星人应收账款周转率分别为327.94次、267.83次、290.28次、741.17次、181.02次和44.61次;存货周转率分别为3.53次、3.21次、4.74次、5.64次、4.43次和5.14次。 

2016年至2019年,浙江美大、老板电器、华帝股份、帅丰电器和亿田股份5家同行业可比上市公司应收账款周转率平均值分别为132.01次、288.58次、603.77次和54.37次;存货周转率平均值分别为5.64次、6.14次、6.39次和6.64次。 

2014年和2015年,浙江美大、老板电器、华帝股份3家公司作为同行业可比公司,3家公司应收账款周转率平均值分别为45.94次和39.87次;存货周转率平均值分别为6.32次和6.05次。 

2014年至2019年,火星人综合毛利率分别为39.12%、45.34%、47.59%、51.11%、52.42%和51.78%,主营业务毛利率分别为38.77%、44.99%、47.46%、50.96%、52.35%和51.58%。 

据悉,火星人费用主要由销售费用、管理费用和研发费用构成,其中广告宣传费、营销推广费、电商费用、研发直接投入、各类人员薪酬等占期间费用的比重较高。 

2014年至2019年,火星人研发费用分别为877.18万元、887.82万元、1439.65万元、2455.56万元、3973.37万元和4511.73万元,占营业收入的比例分别为5.69%、4.72%、4.19%、3.51%、4.16%和3.40%;销售费用分别为3377.07万元、4347.98万元、7008.24万元、1.24亿元、2.20亿元和3.31亿元,占营业收入的比例分别为21.90%、23.13%、20.40%、17.77%、22.98%和24.97%。 

2017年至2019年,火星人销售费用逐年增长,年均复合增长率为63.14%,高于同期营业收入的年均复合增长率为56.05%。 

2016年至2019年,浙江美大、老板电器、华帝股份、帅丰电器和亿田股份5家同行业可比上市公司研发费用率平均值分别为3.69%、3.58%、3.73%和3.95%;销售费用率平均值分别为19.28%、17.43%、19.09%和20.63%。 

不得不提的是,过去六年,火星人广告宣传费用猛增。 

2014年至2019年,火星人广告费分别为813.98万元、1080.55万元、1901.27万元、4215.99万元、7899.46万元和9985.43万元。 

2017年至2019年,火星人电视广告费在广告宣传费中占比最高,各年金额分别为2970.10万元、4905.68万元和3878.72万元,占广告宣传费比例分别为70.45%、62.10%和38.84%。 

火星人称2017年和2018年,公司为扩大品牌知名度,加大电视广告的投入,重点投入央视频道广告。另据报道,2019年初,火星人签约黄磊为代言人。同期,该公司还与博采网络签约,开展数字化营销。值得注意的是,该两项广告合同的金额都在500万元以上。 

除广告费外,火星人过去六年营销推广费也逐年攀升,分别为470.14万元、551.82万元、1103.80万元、1451.20万元、2838.88万元和4278.56万元。其营销推广费主要由促销活动费、经销门店装修费、经销商年会费、展会费、咨询费、区域会议费、经销商培训费等费用构成。 

经销模式是火星人主要的销售模式之一,自该公司设立以来,经销模式一直是其主要的销售模式。 

2014年至2019年,火星人经销收入占主营业务收入的比重分别为 96.53%、94.92%、85.41%、84.43%、80.73%和74.43%。 

截至2019年12月31日,火星人共有12家直营门店正在运营。2014年至2019年,其经销门店家数分别为450家、549家、761家、1096家、1383家和1611家,呈逐年增加趋势。 

而快速增长的经销门店数量,对于火星人而言可谓是一把“双刃剑”。 

2016年至2019年,火星人罚没收入分别为221.99万元、245.81万元、510.14万元和757.65万元。据中国经济网记者了解,罚没收入主要包括对经销商不规范运营的罚款、经销商因未完成承诺的销售任务被火星人没收的保证金、经销商门店关闭的清算利得等。 

在电商快速发展的背景下,集成灶线上市场竞争趋于激烈、价格战隐忧逐渐凸显,头部品牌集中度明显下滑的背景下,火星人在电商渠道的优势也不可避免地受到第二梯队品牌的集体冲击。 

在电商快速发展的背景下,火星人先后于2014年、2016年和2019年入驻天猫商城、京东商城和苏宁易购等电商平台进行线上销售。2016年至2108年火星人电商渠道销售额复合年均增长率高达283%,2019年电商直营收入突破3亿元。 

有媒体报道称,但随着消费者习惯向线上转移,各企业也纷纷加大电商渠道建设,火星人在线上的领跑优势正遭受冲击。据中怡康数据显示,2020年上半年火星人在线上集成灶市场的零售额份额为20.5%,较去年同期下降4.6个百分点,而排名5-10位的奥田、帅丰、美的、欧尼尔、YUKIDA、荣飞等品牌零售额份额同比均有不同程度增长。 

这些品牌中除奥田、帅丰以外,其余品牌产品均价都在6500元以下,其中互联网品牌欧尼尔、荣飞、YUKIDA今年上半年均价更是分别低至4770元、3241元和2793元。在第二梯队品牌向上进击的情况下,线上渠道竞争正趋于激烈。 

2015年至2019年5年时间内,火星人共被行政处罚4次,1起行政处罚记录为未取得建设工程规划许可证施工,1起行政处罚记录为占用城市道路,2起行政处罚记录行政处罚主要因广告违法行为被处罚所致。 

另据媒体报道,火星人曾疑与体育明星刘翔产生肖像权纠纷而被诉,(司法裁定书所显示的“刘翔”出生日期与体育明星刘翔出生日期一致),不过,“刘翔”最终选择了撤诉。 

2017年至2019年,火星人发生过少量如水槽漏水等产品瑕疵而向消费者支付小额赔偿款的情形,赔付支出分别为10.45万元、12.36万元和20.71万元,占营业收入的比例分别为0.01%、0.01%和0.02%。 

2018年和2019年,火星人共现金分红两次,累计分红金额2.01亿元;一次未分配利润转增股本。 

公开资料显示,2014年前,火星人一直处于亏损状态。2014年至2016年,该公司扣非前净利润开始为正,分别达到397.2万元、1677.89万元和5650.24万元。 

其首次现金分红,就在2018年3月终止IPO审查撤回申请材料一个月后,现金分红1.35亿元。而2017年火星人净利润为1.63亿元,大手笔现金分红当年(2018年)其净利润为9234.78万元。 

对上述问题,中国经济网记者发送邮件至火星人董秘办,截至发稿未收到回复。

创业板过会 

火星人前身为浙江火星人厨具有限公司,成立于2010年4月8日。2016年11月9日,公司整体变更为股份有限公司。 

火星人专业从事新型厨房电器产品的研发、设计、生产与销售业务,主要产品包括集成灶、集成水槽、集成洗碗机等系列产品。 

2019年12月24日,火星人证监会网站披露招股说明书,拟于深交所创业板上市,保荐机构为中信建投证券股份有限公司,审计机构为天健会计师事务所(特殊普通合伙)。 

根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条,火星人选择的具体上市标准为“(一)最近两年净利润为正,且累计净利润不低于5000万元”。 

火星人本次拟公开发行股票数量不超过4050万股,不低于发行后总股本的10%,发行后总股本不超过4.05亿股。 

根据创业板上市委员会2020年第20次审议会议,上市委会议对以下5个问题提出问询: 

1.请发行人代表说明:(1)营业收入增速显著高于行业平均水平的原因及合理性;(2)发行人对经销商线上销售、线下销售在销售政策、返利政策等方面的差异;(3)经销商通过发行人CSS系统提交商品订单和通过电商平台提交订单的差异。请保荐人代表发表明确意见。 

2.请发行人代表说明投入使用的直营门店是否依法领取《公众聚集场所投入使用、营业前消防安全检查合格证》。请保荐人代表发表明确意见。 

3.请发行人代表说明黄金彪转让所持桐乡市荣昱五金制造有限公司股权的真实原因、转让价格的公允性和合理性。请保荐人代表发表明确意见。 

4.请发行人代表结合集成灶的未来市场容量、主要竞争对手的现有产能及扩产情况、技术升级迭代风险,说明应对募集资金投资项目实施风险的具体措施。请保荐人代表发表明确意见。 

5.请发行人代表按照重要性原则说明“所得税费用与会计利润的配比关系”表中的调整项目与金额。请保荐人代表发表明确意见。 

黄卫斌直接持有火星人40.58%的股份,并通过担任火星人员工持股平台海宁大有和海宁大宏执行事务合伙人分别间接控制火星人14.81%、14.81%的表决权,合计控制火星人70.21%的表决权,为火星人控股股东及实际控制人。 

黄卫斌,男,1967年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,工商管理硕士。1983年至1992年就职于海宁湖塘羊毛衫厂,任生产部经理;1992年至2000年创建了海宁市鸿源羊毛衫厂;2000年5月创立积派服饰,现任其董事长;2007年11月至2017年8月任中科招盈董事;2009年7月至今任上海融高监事;2011年创立简爱时装,现任其监事;2015年6月至今担任海宁大有、海宁大宏执行事务合伙人;2010年4月参与创立火星人有限,历任执行董事、总经理,现任火星人董事长兼总经理。 

拟募集资金8.79亿元 

根据招股说明书,火星人拟募集资金8.79亿元,其中5.27亿元拟用于建设智能集成灶产业园项目,1.15亿元拟用于建设研发中心及信息化建设技改项目,2.37拟用于集成灶生产线升级扩产项目。

火星人预计,智能集成灶产业园项目完全达产后,预计可实现新增年均营业收入77513.32万元,年均净利润13710.35万元,税后内部收益率为21.55%,税后投资回收期为6.30年(含建设期)。 

火星人主要产品包括集成灶、集成水槽和集成洗碗机,其中,集成灶是火星人核心产品,报告期内其占主营业务收入比例均超过80%。 

2017年至2019年,火星人集成灶销量分别为10.85万台、14.06万台和19.55万台,集成灶行业零售量分别为126.70万台、174.80万台和210.00万台;火星人集成灶市场份额分别为8.56%、8.04%和9.31%。 

招股说明书称,2018年集成灶市场需求增速放缓。 

对火星人本次的募投项目,深交所上市委要求该公司结合集成灶的未来市场容量、主要竞争对手的现有产能及扩产情况、技术升级迭代风险,说明应对募集资金投资项目实施风险的具体措施。 

招股说明书显示,集成灶产品对传统吸油烟机产品具有直接替代性。根据中怡康的测算,2015-2019年,我国集成灶市场零售额规模从48.8亿元增加至161.5亿元,年复合增速为34.98%;集成灶零售量从69.0万台增加至209.8万台,年复合增速为32.08%,零售额增速和零售量增速均较快;2015年-2018年,集成灶零售额占厨电市场比例逐年上升,分别为6.16%、6.70%、8.42%和12.19%。 

虽然我国厨房电器制造业市场需求旺盛,行业内企业众多,市场化程度较高,但整体市场竞争较为激烈。在集成灶细分行业中,火星人主要竞争对手包括浙江美大、帅丰电器、亿田股份、浙江森歌电器有限公司等企业。 

2017年至2019年,火星人集成灶产能利用率分别为102.43%、116.25%和117.42%。 

火星人过会一周前,其竞争对手亿田股份亦通过创业板首发申请。据悉,2019年亿田股份的集成灶产品市场占有率约为6.30%。亿田股份本次过会,该公司拟使用5.68亿元募集资金投资建设环保集成灶产业园项目。该公司称,本次“环保集成灶产业园项目”达产后,预计公司将新增15万台/年集成灶产品产能。2017年至2019年,亿田股份集成灶产能利用率分别为108.62%、94.42%和77.99%。 

2018年净利润同比下滑43.39% 

2014年至2019年,火星人实现营业收入分别为1.54亿元、1.88亿元、3.44亿元、7.00亿元、9.56亿元和13.26亿元;实现净利润分别为379.20万元、1677.89万元、5375.62万元、1.63亿元、9234.78万元和2.40亿元。

2015年至2019年,火星人营业收入同比增幅分别为21.87%、82.77%、103.84%、36.48%和38.77%;净利润同比增幅分别为322.43%、220.38%、203.47%、-43.39%和159.60%。 

2014年至2019年,火星人经营活动产生的现金流量净额分别为2282.26万元、4793.70万元、1.37亿元、2.90亿元、2.42亿元和4.05亿元。 

2014年至2019年,火星人销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.89亿元、2.22亿元、4.28亿元、8.74亿元、11.05亿元和14.98亿元。 

2020年上半年,火星人实现营业收入5.13亿元,同比增长8.43%;实现净利润5006.52万元,同比下滑10.02%。 

火星人称,公司积极应对此次新冠肺炎疫情的影响,2020年上半年营业收入已较去年同期实现了一定程度的增长。综合国内疫情防控情况、公司上半年经营业绩情况及公司自身销售季节性分布情况,公司预计2020年不存在业绩大幅下滑风险。 

2016年多处主要财务数据对不上 

事实上,本次上会并非火星人首次寻求IPO。 

2017年6月8日,火星人向证监会报送招股说明书,拟登陆深交所创业板,还被抽中2017年的首发企业信息披露质量抽查。然而,2018年3月5日,其出现在首发申请终止审查企业名单中。 

对比火星人两次披露的招股说明书,中国经济网记者发现,其2016营业收入、净利润等多处财务数据不一致。 

火星人2017年6月8日报送的招股说明书显示,其2016年营业收入为34732.99万元,净利润为5650.24万元,扣非净利润为5185.08万元。

来源:2017年6月8日报送的招股说明书 来源:2017年6月8日报送的招股说明书 

而该公司2019年12月24日报送的招股说明书申报稿显示,2016年营业收入为34350.34万元,净利润为5375.62万元,扣非净利润为4861.80万元。 

也就是说,火星人2019年报送的招股说明书较2年前报送的版本,2016年营业收入、净利润、扣非净利润分别减少382.65万元、274.62万元和323.28万元。

来源:2019年12月24日报送的招股说明书 来源:2019年12月24日报送的招股说明书 

2版招股说明书中,该公司2016年经营活动产生的现金流量净额也存在差异。2017年6月8日报送的招股说明书该数据为14660.91万元,2019年12月24日报送的招股说明书这一数据变为13730.06万元。 

此外,2版招股说明书中,对不上的主要财务数据还有流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等数据。 

债务风险凸显 

2014年至2019年,火星人流动比率分别为0.35、0.52、0.95、0.91、0.83和0.91;速动比率分别为0.17、0.34、0.72、0.70、0.54和0.69;资产负债率分别为115.27%、88.96% 、63.01%、56.70%、52.50%和49.70%。

2018年末火星人流动比率和速动比率较上年末有所下降,火星人称,主要原因在于:一方面,2018年,公司继续使用自有资金进行厂房、机器设备等资本性投入以扩充产能,即将流动资产和速动资产主要组成部分的货币资金大量转化为非流动动资产,使得流动资产和速动资产的2018年末余额未伴随着业务规模的扩大而有明显增长;另一方面,随着公司业务规模的扩大及充分利用对供应商的信用期,2018年末应付票据、应付账款及其他流动负债余额之和逐年增长,导致流动负债的各期末增幅均不同程度大于同期流动资产和速动资产的增幅。 

过去六年,火星人流动比率、速动比率相对较低,且速动比率始终低于1,资产负债率相对较高。同期,同行业上市公司各期流动比率、速动比率平均值均远高于火星人,而各期资产负债率平均值则低于火星人。 

2016年至2019年,浙江美大、老板电器、华帝股份、帅丰电器和亿田股份5家同行业可比上市公司流动比率平均值分别为1.96、1.76、1.86和1.88;速动比率平均值分别为1.73、1.51、1.62和1.65;资产负债率平均值分别为46.00%、45.46%、41.32%和39.74%。 

2014年和2015年,火星人招股书中将浙江美大、老板电器、华帝股份3家公司作为同行业可比公司,3家流动比率平均值分别为3.13和2.80;速动比率平均值分别为2.81和2.51;资产负债率平均值分别为29.10%和31.44%。 

应收账款周转率大幅波动 

2014年末、2015年末、2016年末、2017年末、2018年末和2019年末,火星人应收账款余额分别为60.06 万元、137.18万元、152.13 万元、46.90万元、1064.66万元和5194.39万元,占营业收入的比例分别为0.39%、0.73%、0.44%、0.07%、1.11%和3.92%;坏账准备分别为11.97万元、44.92万元、7.71万元、2.37万元、53.33万元和259.93万元。

据悉,火星人应收账款主要来源包括应收电商平台的代收和代销货款、应收直营门店所在商场的代收货款,以及对部分合作年限较长、销售业绩和资信较好的经销商授予的信用额度。 

火星人解释称,2019年末,公司应收账款主要由应收京东平台、苏宁易购的代销货款及应收直营门店所在商场的代收货款组成,2019年末应收账款余额较2018年末增加4,129.73万元,主要原因系公司持续拓展电商业务,电商平台代销模式下的产品销量增长较快,2019年末时点产生较大金额对京东和苏宁易购两大电商平台已根据结算单确认收入但尚未收到相应货款的情况。 

2014年末、2015年末、2016年末、2017年末、2018年末和2019年末,火星人应收账款账面价值分别为48.09万元、92.26万元、144.41万元、44.53万元、1011.33万元和4934.46万元,占流动资产的比例分别为0.76%、1.01%、0.80%、0.14%、2.76%和9.76%。 

过去六年,火星人应收账款周转率分别为327.94次、267.83次、290.28次、741.17次、181.02次和44.61次。 

火星人表示,报告期内,公司应收账款周转率变动幅度较大,主要原因在于公司各期末应收京东电商平台的货款金额波动较大,导致应收账款余额的变动幅度较大。报告期内,公司与京东电商平台存在线上开店直营、京东平台代销等多种合作模式,随着公司在京东电商平台销售规模的快速增长,受不同合作模式下结算和回款时间差异的影响,公司各期末对其应收账款余额波动较大。 

2016年至2019年,浙江美大、老板电器、华帝股份、帅丰电器和亿田股份5家同行业可比上市公司应收账款周转率平均值分别为132.01次、288.58次、603.77次和54.37次。 

2014年和2015年,火星人招股书中将浙江美大、老板电器、华帝股份3家公司作为同行业可比公司,3家公司应收账款周转率平均值分别为45.94次和39.87次。 

存货周转率不及同业 

2014年至2019年,火星人存货账面价值分别为3199.00万元、3202.43万元、4388.95万元、7758.61万元、1.28亿元和1.21亿元,占流动资产的比例分别为50.84%、34.92%、24.41%、23.69%、34.88%和23.88%。 

火星人存货主要由原材料、库存商品和发出商品构成,过去三年,三者合计占存货的比重各期末均在85%以上。 

2016年至2019年,该公司存货中,原材料分别为1990.57万元、2716.18万元、3604.42万元和3051.50万元,占存货的比例分别为45.35%、35.01%、28.17%和25.27%;库存商品分别为1645.89万元、3931.06万元、7053.75万元和6519.35万元,占存货的比例分别为37.50%、50.67%、55.14%和53.98%;发出商品分别为131.70万元、268.74万元、1034.28万元和1418.21万元,占存货的比例分别为3.00%、3.46%、8.08%和11.74%。

火星人称,公司各期末库存商品高于原材料账面价值,且占存货的比例较大,主要系公司原材料采购周期较短、主动加大产品备货等原因所致。 

截至2020年6月末,火星人2017年末、2018年末和2019年末库存商品已结转金额分别为3939.01万元、7047.31万元、5917.07万元,尚未结转金额分别为6.59万元、13.01万元和618.80万元,已结转金额比例分别为99.83%、99.82%和90.53%。 

2016年至2019年,火星人存货跌价准备分别为15.59万元、42.03万元、28.41万元和42.43万元。 

2014年至2019年,火星人存货周转率分别为3.53次、3.21次、4.74次、5.64次、4.43次和5.14次。 

2016年至2019年,浙江美大、老板电器、华帝股份、帅丰电器和亿田股份5家同行业可比上市公司存货周转率平均值分别为5.64次、6.14次、6.39次和6.64次。 

2014年和2015年,火星人招股书中将浙江美大、老板电器、华帝股份3家公司作为同行业可比公司,3家存货周转率平均值分别为6.32次和6.05次。 

销售费用连续五年攀升 

招股说明书显示,火星人费用主要由销售费用、管理费用和研发费用构成,其中广告宣传费、营销推广费、电商费用、研发直接投入、各类人员薪酬等占期间费用的比重较高。 

该公司表示,在可预见的未来,上述费用仍将是影响公司期间费用的主要因素。因此,公司广告宣传投入的力度、营销推广活动的频次、电商平台的销售规模和收费标准、新研发项目的开展情况、销售人员和研发人员规模等指标对公司期间费用和业绩变动有较大影响。 

2014年至2019年,火星人销售费用分别为3377.07万元、4347.98万元、7008.24万元、1.24亿元、2.20亿元和3.31亿元,占营业收入的比例分别为21.90%、23.13%、20.40%、17.77%、22.98%和24.97%。 

2017年至2019年,火星人销售费用逐年增长,年均复合增长率为63.14%,高于同期营业收入的增长率。 

招股书显示,火星人销售费用主要由广告宣传费、职工薪酬费用、营销推广费、电商费用和物流运输费构成,该等费用合计占销售费用的比重各期均在80%以上。

2016年至2019年,浙江美大、老板电器、华帝股份、帅丰电器和亿田股份5家同行业可比上市公司销售费用率平均值分别为19.28%、17.43%、19.09%和20.63%。 

虽然2016年和2017年,火星人的销售费用率与同行业公司平均值接近,但2018年和2019年,火星人的销售费用率较同行业公司平均值分别高3.89个百分点和4.34个百分点。

2019年广告宣传费近1亿 

过去六年,火星人广告宣传费用猛增。 

按火星人的解释,集成灶、集成水槽、集成洗碗机均属于耐用消费品,消费者更倾向于选购行业内具有较高知名度的产品。为提高火星人品牌认知度和影响力,公司2017年以来持续加大广告设计和制作投入,通过电视、广播、网络、院线、纸媒、动车组、机场车站、户外场地、明星代言、新兴媒体等多个渠道和方式进行广告密集投放。 

2014年至2019年,火星人广告费分别为813.98万元、1080.55万元、1901.27万元、4215.99万元、7899.46万元和9985.43万元,占销售费用的比例分别为24.10%、24.85%、27.13%、33.88%、35.98%和30.15%;营销推广费分别为470.14万元、551.82万元、1103.80万元、1451.20万元、2838.88万元和4278.56万元,占销售费用的比例分别为13.92%、12.69%、15.75%、11.66%、12.93%和12.92%。 

2017年至2019年,火星人广告宣传费主要由电视广告费、网络广告费、户外场地广告费、品牌代言费、区域推广费、广告设计制作宣传费、院线广告费和广播、纸媒广告费构成。其中电视广告费、网络广告费和户外场地广告费合计占广告宣传费比例分别为93.25%、90.64%和81.96%。 

2017年至2019年,火星人电视广告费在广告宣传费中占比最高,各年金额分别为2970.10万元、4905.68万元和3878.72万元,占广告宣传费比例分别为70.45%、62.10%和38.84%,金额呈现一定波动,但其占比逐年下降。2017年和2018年,公司为扩大品牌知名度,加大电视广告的投入,重点投入央视频道广告。但近年来国内移动互联网发展迅速,网络广告传播优势逐步增强,因此公司2019年将部分电视广告投入转移至网络广告。 

2019年初,火星人签约黄磊为代言人。同期,该公司还与博采网络签约,开展数字化营销。值得注意的是,该两项广告合同的金额都在500万元以上。 

2017年至2019年,该公司网络广告费投入金额分别为921.01万元、1984.19万元和2645.25万元,占广告宣传费的比例分别为21.85%、25.12%和26.49%,金额和占比逐年增加,主要原因系公司在今日头条、抖音短视频、百度、微信、微博等新媒体平台加大了推广力度。 

过去三年,该公司户外场地广告费分别为40.41万元、270.03万元和1659.90万元,占广告宣传费比例分别为0.96%、3.42%和16.62%,金额和占比逐年增加,主要原因系公司增加了在高速公路沿线、动车组及高铁站等户外场地或场景的广告投入。 

另据火星人自述,该公司营销推广费主要由促销活动费、经销门店装修费、经销商年会费、展会费、咨询费、区域会议费、经销商培训费等费用构成。其中,促销活动费主要系公司开展各类线下促销活动所发生的费用,公司会在元旦、“315”、“五一”、“十一”等常规节假日开展全国性促销活动,同时配合厂购节、经销商联合会销、品牌联盟、设计师品鉴会及老客户答谢会等各类主题促销活动,共同拉动线下门店销售;经销门店装修费指公司给予经销商的门店装修补贴费用;经销商年会费指公司召开经销商年会期间发生的酒店住宿费、餐费、年会场地搭建费等费用;展会费指公司参加家电展会所发生的展位费、搭建费等费用;公司咨询费主要由营销推广咨询服务构成;区域会议费指公司区域经理针对所在区域经销商组织会议所发生的费用,区域会议主要目的为对区域内经销门店店长、店员进行产品、销售政策、售后等方面讲解,同时也可邀请消费者参与,增加对公司了解并提升消费体验;经销商培训费指公司给经销商培训的相关支出,包括培训讲师人工费、场地费用等。 

值得注意的是,火星人亦坦承,随着公司销售规模的不断扩张,未来公司将进一步加强品牌宣传和市场推广力度,若未来其效果不及预期,相关投入未能带来新增利润的贡献,将会对公司盈利能力造成不利影响。 

过去六年研发费用率呈下滑走势 

2014年至2019年,火星人研发费用分别为877.18万元、887.82万元、1439.65万元、2455.56万元、3973.37万元和4511.73万元,占营业收入的比例分别为5.69%、4.72%、4.19%、3.51%、4.16%和3.40%。

招股说明书显示,火星人研发费用主要由研发人员薪酬以及研发使用的材料、燃料、模具设备、样品样机等直接投入构成。 

2016年至2019年,火星人研发费用中,职工薪酬分别为754.03万元、1187.18万元、1729.93万元和2916.32万元,占研发费用的比例分别为52.38%、48.35%、43.54%和64.64%;直接投入分别为505.04万元、993.96万元、1861.02万元和814.39万元,占研发费用的比例分别为35.08%、40.48%、46.84%和18.05%。

2016年至2019年,浙江美大、老板电器、华帝股份、帅丰电器和亿田股份5家同行业可比上市公司研发费用率平均值分别为3.69%、3.58%、3.73%和3.95%。 

毛利率呈上升趋势 

2014年至2019年,火星人综合毛利率分别为39.12%、45.34%、47.59%、51.11%、52.42%和51.78%,主营业务毛利率分别为38.77%、44.99%、47.46%、50.96%、52.35%和51.58%。

招股书显示,火星人主营业务毛利主要来源于经销和电商直营模式销售的产品。2016年至2019年,该公司经销模式毛利率分别为45.39%、48.67%、49.43%和47.28%;电商直营模式毛利率分别为60.77%、64.36%、64.78%和64.07%。 

火星人解释称,为保障经销商通过线上电商平台采购后以平价向终端客户销售时有相近的利润空间(相对传统线下经销模式下经销商按出厂价向公司直接采购同类型产品后再以零售价销售给终端客户),公司对线上销售给经销商(作为直接购买者)的同类型产品实际价格为电商平台的零售价减去经销商享有的相关返利;而电商直营模式下的产品实际价格即电商平台零售价,该价格通常不同程度地高于公司对经销商线上线下销售同类型产品的实际价格。 

集成灶对火星人各期毛利的贡献均在90%以上,该类产品的毛利和毛利率波动基本决定了该公司主营业务的毛利和毛利率情况。 

2014年至2019年,火星人集成灶毛利率分别为40.98%、46.87%、50.77%、53.40%、54.67%和53.95%。 

2016年至2019年,浙江美大、老板电器、华帝股份、帅丰电器和亿田股份5家同行业可比上市公司集成灶毛利率平均值分别为50.00%、50.72%、50.60%和51.97%。 

2016年至2019年,火星人集成灶销量分别为5.45万台、10.85万台、14.06万台和19.55万台;销售均价分别为5025.97元、5505.47、5915.27元和5900.62元。

前五大供应商采购较为集中 

2016年至2019年,火星人向向前五名供应商合计采购金额分别为5376.87万元、1.22亿元、1.65亿元和2.08亿元,占当期原材料采购总额的比例分别为39.31%、42.36%、42.56%、43.01%,整体集中度较高。 

过去四年,火星人第一大、第二大供应商始终为昆山建昌金属科技有限公司、宁波舜韵电子有限公司,对两家公司的主要采购内容分别为板材和电器类原材料。2017年和2018年,公司前五大供应商排名未发生变化。2019年,海宁市华意达金属制品有限公司、桐乡市荣昱五金制造有限公司采购金额排名有所上升。 

海宁市华意达金属制品有限公司合作初期主要为火星人提供X2、X7、Q5系列导风箱组件及部分委外加工服务(喷漆)。2018年开始火星人为了提高生产效率,将原本自制和委外工序相结合的X7系列进气箱组件、X2系列进气箱盖板组件等改为向华意达公司直接采购。同时2019年火星人向其采购的Q5系列导风箱组件较2018年同期增加。上述采购产品结构变化使得2019年火星人对华意达公司采购金额进一步提高。 

火星人向荣昱五金主要采购拉手组件、X7拉手、蒸架、X2拉篮等原材料。2018年四季度、2019年上半年火星人分别推出了D7洗碗机、Q3系列新产品,荣昱五金为Q3控制面框装饰条、Q3Z拉手、D7果蔬篮材料、D7盖板基座组件唯一供应商,较2018年同期相比,火星人对上述原材料采购金额增加。因此,火星人与荣昱五金在现有产品相关五金类材料采购金额增加基础上,进一步增加了新产品相关原材料采购。 

火星人表示,报告期内,公司建立了严格的供应商选择、管控程序,与主要供应商保持良好的合作关系,互相合作时间较长,稳定性较高。公司集成灶、集成水槽、集成洗碗机产品所需原材料种类繁多,对板材、电器、玻璃、燃气、五金、压铸、注塑等主要原材料类别具有较高的材料品质要求。报告期内公司逐步提高了对原材料供应品质、技术规格、交付及时等相关要求,通过严格筛选供应商并建立稳定长久的合作关系,有利于保证产品质量。公司前五大供应商采购额占比较同行业可比公司平均值略高,各年度前五大供应商采购占比与浙江美大(002677)、帅丰电器相接近,总体符合行业惯例。 

经销模式贡献超七成营业收入 

经销模式是火星人主要的销售模式之一,自该公司设立以来,经销模式一直是其主要的销售模式,火星人通过经销模式实现了快速的业务扩张。2014年至2019年,火星人经销收入占主营业务收入的比重分别为 96.53%、94.92%、85.41%、84.43%、80.73%和74.43%。 

经销模式是指火星人授权签约经销商为约定区域加盟商,并规定具体授权经营区域范围和可销售范围,在授权区域范围内经销商享受存放、销售发行人产品的权利,履行品牌推广、售后服务的义务。 

在经销模式下,火星人产品直接客户为经销商,该公司对经销商实行买断式销售,由经销商将产品销售给消费者,并提供安装、售后等服务。 

2014年至2019年,火星人经销门店家数分别为450家、549家、761家、1096家、1383家和1611家,呈逐年增加趋势。截至2019年12月31日,火星人共有12家直营门店正在运营。

2020年上半年,公司新增经销商102家,减少68家,净增加经销商34家;2019年上半年,公司新增经销商146家,减少51家,净增加经销商95家。2020年上半年公司净增加经销商数量低于去年同期,主要系疫情影响下公司招商活动在一定程度上放缓所致。 

根据招股说明书,经销门店撤销主要是由经销商经营不善,经营范围、发展定位等发生变更,门店所在商场关闭、转型或物业动迁等原因所致。经销门店撤销并不涉及火星人违法违规情形,也不存在火星人违约的情形。 

火星人表示,销售部对门店的日常经营进行管理,协助经销商提升运营能力;不定期对公司全国经销门店进行巡视,及时发现和整改门店运行中存在的问题,从而提升门店的运营能力。经销商在门店或展厅内销售非火星人品牌产品的,公司有权收回品牌授权,取消其加盟权,解除特许加盟合同,终止合作。 

然而,快速增长的经销门店数量,对于火星人而言可谓是一把双刃剑。该公司承认,随着公司经销门店的不断增加和经销网络的不断拓展,未来如果公司无法持续改善经销网络规范化管理程序,无法对经销商执行有效管理,则可能会对公司整体品牌形象、营销网络的稳定性以及持续盈利能力产生负面影响。 

根据招股书,2016年至2019年,火星人罚没收入分别为221.99万元、245.81万元、510.14万元和757.65万元。

据中国经济网记者了解,罚没收入主要包括对经销商不规范运营的罚款、经销商因未完成承诺的销售任务被火星人没收的保证金、经销商门店关闭的清算利得等。 

此外,火星人的经销商无论使用“火星人”商号与否,在发生质量纠纷时,如果质量问题是火星人原因导致,则该产品质量相关赔偿责任均由火星人承担,如果是属于经销商过错原因所致,则责任由经销商最终承担。 

线上渠道迎考验 

据中国家电网报道,火星人线上销售收入占主营业务收入的比重已由2017年的 25.56%提高到2019 年的 45.75%,线上渠道对其重要性愈发凸显。 

2017年至2019年,火星人电商直营模式占比分别为14.10%、17.73%和23.14%,而经销模式中线上销售占总营收的比例则分别为11.46%、22.01%和22.62%,二者均呈现逐年上升趋势。 

在电商快速发展的背景下,火星人先后于 2014 年、2016 年和 2019 年入驻天猫商城、京东商城和苏宁易购等电商平台进行线上销售。得益于较早的布局和持续投入,火星人在集成灶线上市场占据优势,2016年至2108年火星人电商渠道销售额复合年均增长率高达283%,2019年电商直营收入突破3亿元。 

但随着消费者习惯向线上转移,各企业也纷纷加大电商渠道建设,火星人在线上的领跑优势正遭受冲击。据中怡康数据显示,2020年上半年火星人在线上集成灶市场的零售额份额为20.5%,较去年同期下降4.6个百分点,而排名5-10位的奥田、帅丰、美的、欧尼尔、YUKIDA、荣飞等品牌零售额份额同比均有不同程度增长。与之对应,线上市场TOP3品牌的份额较去年上半年也下降9.2个百分点至36.3%。 

巧合的是,这些品牌中除奥田、帅丰以外,其余品牌产品均价都在6500元以下,其中互联网品牌欧尼尔、荣飞、YUKIDA今年上半年均价更是分别低至4770元、3241元和2793元,后入品牌通过低价抢占市场的效果十分明显。总体而言在第二梯队品牌向上进击的情况下,线上渠道竞争正趋于激烈,头部品牌的地位在后进品牌价格打法冲击下似乎并不牢固。 

另一方面,在疫情抑制需求、加速周转的背景下,以价换量正成为各品牌一季度乃至4、5月的常规操作,线上市场价格战的隐忧正逐渐凸显。在一季度价格段下沉,5000元以下产品占比大幅提升9个百分点的背景下,作为疫后第一个大型促销节点,2020年五一期间线上集成灶价格较去年同比下滑近10%,由6899元降至6212元。奥维罗盘数据来看,2020年上半年线上市场集成灶均价已跌至5911元,同比下滑792元。 

而综合相关机构的预测及业内观点来看,线上渠道在未来几年依然将无悬念地成为集成灶品类开疆拓土的主力市场,价格战则是新进入品牌扩张份额最直接和有力的武器。数据显示,2019年集成灶线上零售量近60万台,且近两年增速最近也在40%左右,明显优于线下。对于此前在线上零售额占比及产品价格上均保持领先水平的火星人而言,随着更多跨界而来的品牌通过门槛较低的线上渠道入局,如何在份额及价格上保持平衡显然是一个不小的考验。 

报告期内存在既是客户又是供应商的情形 

报告期内,火星人与北京京东世纪贸易有限公司、苏宁易购集团股份有限公司苏宁采购中心同时存在销售和采购的情形。 

火星人表示,北京京东世纪贸易有限公司、苏宁易购集团股份有限公司苏宁采购中心为公司电商直营模式-电商平台代销模式下主要客户。公司通过与京东和苏宁易购等电商平台合作,由电商平台负责向客户销售产品及收款,公司对电商平台提供的结算单核对无误后向电商平台开具发票并收取货款。从2018年末开始公司向北京京东世纪贸易有限公司、苏宁易购集团股份有限公司苏宁采购中心支付促销费用以促进平台销售活动。 

2018年,火星人对北京京东世纪贸易有限公司销售集成灶、集成水槽、集成洗碗机等产品,销售金额为1190.12万元;采购内容为促销费用,采购金额为0.87万元。2019年,火星人对北京京东世纪贸易有限公司和苏宁易购集团股份有限公司苏宁采购中心均销售集成灶、集成水槽、集成洗碗机等产品,销售金额分别为1.17亿元和940.13万元,对二家公司的采购金额分别为150.21万元和20.75万元。

火星人称,北京京东世纪贸易有限公司、苏宁易购集团股份有限公司苏宁采购中心定价方式:公司统一制定电商平台不同产品零售价格,同时不定期给与消费者优惠折扣。公司向北京京东世纪贸易有限公司、苏宁易购集团股份有限公司苏宁采购中心整体销售定价公允。北京京东世纪贸易有限公司的结算方式为每半个月生成一次结算单,之后20日内结清货款;苏宁易购集团股份有限公司苏宁采购中心每月生成一次结算单,以三个月电子银行承兑汇票方式在60日内结清货款。 

2019年第五大供应商曾是关联方 

2019年,火星人第五大供应商桐乡市荣昱五金制造有限公司(以下简称“荣昱五金”)曾是该公司关联方。 

据悉,火星人与荣昱五金2012年7月开始合作。2014年至2019年,火星人向荣昱五金的采购金额分别为350. 46万元、405.63万元、586.78万元、1379.06万元、1692.77万元和2193.63万元。2019年,火星人向荣昱五金的采购金额排名上升,荣昱五金成为火星人第五大供应商,占原材料采购总额的比重为4.54%。 

火星人向荣昱五金主要采购拉手组件、X7拉手、蒸架、X2拉篮等原材料。2018年四季度、2019年上半年火星人分别推出了D7洗碗机、Q3系列新产品,荣昱五金为Q3控制面框装饰条、Q3Z拉手、D7果蔬篮材料、D7盖板基座组件唯一供应商,较2018年同期相比,火星人对上述原材料采购金额增加。 

值得一提的是,荣昱五金在2014年至2016年为火星人关联方。 

据中国经济网记者了解,火星人董事、副总经理黄金彪曾持有荣昱五金34%的股权并担任其监事。2015年3月,黄金彪将其所持荣昱五金全部股权转让给无关联自然人王玉林,并辞去监事职务。 

对此,深交所上市委在首发申请审议会议上要求火星人说明黄金彪转让所持荣昱五金股权的真实原因、转让价格的公允性和合理性。并请保荐人代表发表明确意见。 

招股说明书显示,荣昱五金成立于2012年7月17日,注册资本30万元、实缴资本30万元,该公司股东结构为王建强持股60%、王玉林持股40%。 

被指多个关键客户存疑 

据环球网报道,“杭州畅众环保科技有限公司”在2014年至2018年内一直是火星人厨具的第一大客户,2019年该公司为第二大客户。 

根据火星人在2017年发布的招股书显示,公司与该客户建立合作关系是在2012年;但是工商资料显示,“杭州畅众环保科技有限公司”注册成立于2015年4月,这与火星人披露的与该客户建立合作关系的时间存在重大矛盾。

与此类似的是,再如2017年第二大客户“陕西德辉煌商贸有限公司”,2017版招股书披露公司是在2012年与该客户建立合作关系,但是根据工商注册资料显示,这家公司注册成立于2013年3月。

再来看采购端数据,2017版招股说明书披露,火星人厨具2014年度第3大供应商为“嵊州市杰森集成厨房有限公司”涉及采购金额高达398.19万元,但是经查询工商注册资料,并未查询到公司名称及曾用名与这家供应商一致的公司。 

公司名称比较相似的有“嵊州市杰森电器有限公司”和“嵊州市杰森厨具有限公司”,前一家公司于2009年被吊销营业执照、至今未予以注销,后一家公司则与2014年10月决议解散并注销。另有一家公司名为“浙江杰森厨具股份有限公司”,与“嵊州市杰森厨具有限公司”为同一实际控制人,这家公司的主营产品与火星人一致、均为集成灶,并拥有“杰森”的独立品牌。这同样让人怀疑,火星人此前披露的2014年向“嵊州市杰森集成厨房有限公司”的采购,是否真实。 

红杉资本IPO前入股并签署对赌协议 

火星人在2016年和2019年的存在两次外部增资。 

2016年7月,海宁融朴股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“海宁融朴”)、杭州金投智汇创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“杭州金投”)与火星人有限及其当时的全体股东签署了《增资协议书》:火星人有限增加注册资本750万元,其中海宁融朴认购600万股,认购价款为3300万元;杭州金投认购150万股,认购价款为825万元;此次增资价格5.5元/股,认购总价款为4125万元。 

其中,海宁融朴的执行事务合伙人为上海安朴资本;杭州金投的管理人为杭州泰恒投资。 

到了2019年6月,红杉资本也在火星人加注筹码。 

当时,宁波梅山保税港区红杉智盛股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“红杉智盛”)和黄卫斌、朱正耀、董其良、海宁融朴签订了股份转让协议,黄卫斌将其持有的870万股(2.39%)以10022.4万元转让给红杉智盛;朱正耀将其持有的870万股(2.39%)以10022.4万元转让给红杉智盛;董其良将其持有的530万股(1.45%)以6105.6万元转让给红杉智盛;海宁融朴将其持有的730万股(2%)以8409.6万元转让给红杉智盛。 

红杉智盛的管理人为北京红杉坤德投资管理中心(有限合伙),背后即知名的机构投资方红杉资本。 

以2.39%股份所需10022.4万元的成本推算,红杉智盛增资火星人的整体估值为41.9亿元。 

据21世纪经济报道,需要指出的是,红杉智盛入股的时间为2019年6月,恰恰在火星人厨具向证监会提交招股书的6个月左右(招股书签署日为2019年12月20日),存在突击入股的嫌疑。 

一位券商人士表示,IPO企业申报前“突击入股”是指拟上市公司在上市申报前一年引入新股东的情形。对于首发申请受理前6个月内通过增资扩股引入的股东,其所持股份自完成增资工商变更登记之日起锁定三年。 

值得一提的是,此次股份转让协议涉及对赌条款,“本次投资完成后,若目标公司在2024年6月30日前未能进行合格首次公开发行,或转让方严重违约且未能及时补救,或目标公司其他股东要求转让方(任意一人或多人)、目标公司及/或其他第三方回购其所持目标公司股份的,则此后的任何时间,投资者应有权(但无义务)要求转让方以相当于下列金额中较高者的购买价格回购其所持有的全部或部分目标股份。” 

对此,火星人解释,“截至招股书签署日,上述对赌条款约定的回购条件未曾触发。根据各方的股份转让协议,相关回购条款在火星人提交首次公开发行的申请之日暂停行使,并自首次公开发行完成之日完全终止。” 

截至招股书披露时,红杉智盛直接持股8.23%,海宁融朴直接持股5.4%,杭州金投直接持股1.85%。 

5年被行政处罚4次 

2015年至2019年5年时间内,火星人共被行政处罚4次,1起行政处罚记录为未取得建设工程规划许可证施工,1起行政处罚记录为占用城市道路,2起行政处罚记录行政处罚主要因广告违法行为被处罚所致。 

2015年3月24日,海宁市综合行政执法局出具海城执罚字[2014]第650号《行政处罚决定书》,认定火星人在未取得建设工程规划许可证的情况下,即在厂区内进行辅助用房及配电房工程建设(工程造价105万元,工程现已完成),该行为违反了《浙江省城乡规划条例》相关规定。根据《浙江省城乡规划条例》并参照《海宁市城市管理行政执法局行政处罚自由裁量标准》,海宁市综合行政执法局认为上述工程尚可采取改正措施,给以公司工程造价5.46%(即57330元)的罚款。 

2016年4月12日,海宁市综合行政执法局出具海综执罚字〔2016〕第23号《行政处罚决定书》,认定火星人存在未经批准在人行道上设置喷绘桁架,占用城市道路的行为,该行为违反了《浙江省城市道路管理办法》第二十七条相关规定,对公司处以800元罚款。 

根据《浙江省城市道路管理办法》第三十六条规定“违反本办法二十七条、二十八条规定的,由市政工程主管部门或其他部门责令停止违法行为,限期改正,并处以500元以上20000元以下的罚款”。 

2018年6月4日,海宁市市场监督管理局出具海市监处字〔2018〕259号《行政处罚决定书》,认定火星人在天猫平台火星人电器旗舰店网页上部分宣传用语违反了《中华人民共和国广告法》第八条第(一)款相关规定,对公司处以1万元罚款。 

根据《中华人民共和国广告法》第五十九条规定“广告内容违反本法第八条规定的,由市场监督管理部门责令停止发布广告,对广告主处十万元以下的罚款。” 

火星人称,根据该《行政处罚决定书》,积极配合调查,主动提供证据,积极整改将相关虚假宣传的内容删除,有可以从轻行政处罚的情节。因火星人已整改违法内容,不再责令改正。根据《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条第一款第(四)项和《中华人民共和国广告法》第五十九条第一款之规定,最终处以罚款1万元。 

2019年10月11日,海宁市市场监督管理局出具海市监处字〔2019〕629号《行政处罚决定书》,认定火星人在京东平台发布的直播视频存在违反《中华人民共和国广告法》第十三条规定,决定责令公司停止发布广告,并对公司处以3万元罚款。 

根据《中华人民共和国广告法》第五十九条第(四)项规定“有下列行为之一的,由工商行政管理部门责令停止发布广告,对广告主处十万元以下的罚款:(四)违反本法第十三条规定,广告贬低其他生产经营者的商品或者服务的。” 

另据每日经济新闻报道,火星人曾疑与体育明星刘翔产生肖像权纠纷而被诉,(司法裁定书所显示的“刘翔”出生日期与体育明星刘翔出生日期一致),不过,“刘翔”最终选择了撤诉。 

曾因产品瑕疵小额赔偿消费者 

2017年至2019年,火星人发生过少量如水槽漏水等产品瑕疵而向消费者支付小额赔偿款的情形,赔付支出分别为10.45万元、12.36万元和20.71万元,占营业收入的比例分别为0.01%、0.01%和0.02%。

火星人在招股说明书中表示,除上述事项外,报告期内公司不存在因产品质量问题造成损害、被索赔、发生纠纷或诉讼等的情形。根据海宁市市场监督管理局出具的证明,报告期内公司没有因违反质量技术监管方面的法律、法规而受到行政处罚的记录;根据海宁市人民法院出具的证明,报告期内公司未有作为原告、被告或第三人尚未了结的各类诉讼案件,也无作为申请人或被申请人的尚未结案的执行案件。 

多位核心成员来自方太 

据21世纪经济报道, 厨具行业竞争激烈,需要指出的是,与火星人厨具同行业的帅丰电器、亿田股份也分别于2019年6月和2019年10月提交IPO申请。 

从业绩表现看,2014年以前,火星人厨具一直处于亏损状态。对此,火星人厨具解释,公司整体变更设立股份公司以前形成累计亏损,主要由于自2010年设立至2013年间处于创业起步阶段,前期投入较多,累计亏损较大所致。 

值得一提的是,招股书显示,火星人的多位核心成员,曾有方太厨具或者老板电器的工作经历。 

如现任火星人副总经理的胡明义,2003年8月-2008年8月就职于方太厨具,历任业务员、宁波分公司经理;火星人技术规划研究院院长李欣,2001年7月-2010年5月就职于方太厨具,担任海外事业部研发经理。 

此外,火星人工艺部部长孙彬峰,2005年7月-2010年10月就职于方太厨具担任工艺设计师,2010年10月-2012年3月于老板电器担任工艺科负责人。 

无独有偶,火星人市场部总监李冶,2003年5月-2007年12月,担任方太厨具大区市场经理;火星人生产部部长廖秋勇,则在2002年7月-2008年7月担任方太厨具车间线长。 

首次IPO终止后现金分红2.01亿元 “分掉”近三年净利润 

2018年和2019年,火星人共现金分红两次,累计分红金额2.01亿元;一次未分配利润转增股本。 

公开资料显示,2014年前,火星人一直处于亏损状态。2014年至2016年,公司扣非前净利润开始为正,分别达到397.2万元、1677.89万元和5650.24万元。 

在2018年3月终止IPO审查撤回申请材料后,一个月后,大手笔现金分红1.35亿元,远超当年0.92亿元的扣非前净利润。 

2018年4月18日,经2017年年度股东大会审议,火星人向全体股东派送现金股利1.35亿元(含税)。 

2018年12月20日,经2018年第三次临时股东大会审议,火星人以资本公积1.77亿元、未分配利润1.07亿元,合计2.84亿元转增股本,转增完成后,公司总股本由8100万元增至3.65亿元。 

2019年9月12日,经2019年第三次临时股东大会审议,火星人向全体股东派送现金股利6561.00万元(含税)。此次分红后约3个月后,火星人再次报送招股书。 

曾斥资百万从关联公司买了两辆二手车 

股权结构方面,火星人的控股股东和实际控制人是黄卫斌。

来源:2017年6月8日报送的招股说明书 来源:2017年6月8日报送的招股说明书 

据了解,黄卫斌还控制着简爱时装、积派服饰等产业类公司。积派服饰成立于2000年5月30日,黄卫斌出资比例为 90%。简爱时装成立于2011年3月21日,黄卫斌出资比例为 85%。 

公开资料显示,火星人2015年和2016年分别向积派服饰和简爱时装采购了员工工作服,采购金额分别为25.64万元和4.48万元。 

另外,火星人还在2015年与积派服饰签订了相关车辆转让协议,即积派服饰以117.56万元的价格将其拥有的2辆办公用车转让给了火星人厨具。值得一提的是,该公司该年度的净利润仅为1677.89万元,也就是说,火星人花了当年公司7%的净利润从其董事长的另外一家公司买了两辆二手车。 

另外,火星人还在2014-2015年与积派服饰、简爱时装之间存在小金额多批次的资金拆借,主要用于银行贷款的还旧借新的资金周转。

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